インパーマネントロスとは?|DeFiするなら絶対おぼえよう!

インパーマネントロス とは?|DeFiするなら絶対おぼえよう!

インパーマネントロス

これを知らないと、DeFiしないで何もしないほうが儲かってた。

なんてことに!

インパーマネントロス
とは?

インパーマネントロス とは?|DeFiするなら絶対おぼえよう!

A. 変動損失

くわしく

DeFiで使うために、2つの仮想通貨で作るLPトークン。

①LPを預ける(流動性供給)
②引き出してLP解除

①と②の間にLP内の通貨価格が変動し、損が出ることを意味します。

インパーマネントロス
イメージ

LPトークンは2つの通貨を同価値分(1:1)組み合わせて作られます。

例えば1BTC = 1,000USDCの場合、1BTC + 1,000USDCのペアでLPを作ります。

このLPをプールに預けると流動性の供給がはじまります。

LPトークン中身の比率はつねに1:1です。

では預けている間にBTCの価格が変わればどうなるのか?

比率は変わりませんが、各通貨の枚数は変わります。

インパーマネント ロス
実際いくらになる?

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実際に数字でイメージしましょう。

2021年
1 BTC = 1,000 USDC
1 USDC = $1

あなたが2BTCを持っているとします。

その2BTCでLPトークン(1BTC + 1,000USDC)を作ります。

このLPを預けて、一年後にBTCの値段が上がったとします。

2022年
1 BTC = 4,000 USDC
1 USDC = $1

LPトークンの中身は0.5BTC + 2,000USDCに変動。

LPを引き出して解除

0.5BTC × 4,000USDC + 2,000USDC =$ 4,000

LPを預けずに持っていただけの場合

1BTC × 4,000USDC + 1,000USDC = $5,000

$5,000 – $4,000 = $1,000

この差がインパーマネントロス、損失です。

ちなみにBTCの値段が下がったとしてもインパーマネントロスは発生します。

インパーマネント ロス
かんたん計算アプリ

インパーマネントロスの計算は複雑です。

かんたんに計算できるdailydefiがおすすめです。

入力するとインパーマネントロス率が表示されます。

インパーマネント ロス
対処法

いくつか対処法があります。

ステーブルペア

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LPトークンのペアをどちらもステーブルコインにすることです。

・USDT×USDC
・DAI×BUSD など

ステーブルコインはそもそも価格の変動がないのでインパーマネントロスは起きません。

ステーブルコイン同士でのLPは、ファーミングDeFiで活用しましょう。

預けて増やす高利回りのDeFiを見つけてください

BTCとのペア

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仮想通貨の王様はやはりビットコインです。

ビットコインが上がればもう一方のコイン(ステーブル以外)も吊られてあがります。

結果あまり差が出ないので、インパーマネントロスが発生しづらくなります。

DeFi報酬で上回る

インパーマネントロス とは?|DeFiするなら絶対おぼえよう!

LPトークンを作って預ける目的は利回り報酬です。

インパーマネントロスなど無視できるようなDeFiを見つけて稼げれば問題ありません。

コインを増やす

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インパーマネントロスを逆手に取り、コインを増やす方法です。

もう一度計算してみます。

2021年
1 BTC = 1,000 USDC
1 USDC = $1

あなたが2BTCを持っているとします。

その2BTCでLPトークン(1BTC + 1,000USDC)を作ります。

このLPを預けて、一年後にBTCの値段が下がったとします。

2022年
1 BTC = 250 USDC
1 USDC = $1

LPトークンの中身は、2BTC + 500USDCに変動。

LPを引き出して解除

解除後、500USDCをBTCに交換すれば2BTCになります。

結果2BTC + 2BTC = 4BTCとなり、BTCが倍に増えたことになります。

・欲しいコインの値下がりを予想

①価格が下がるまでLPトークンを預けてDeFiで運用

②価格が下がれば解除してコインを増やす

上手くいけばDeFiの利息収入とコインの増加で一石二鳥ですが、高度テクニックです。

インパーマネント ロス
注意点

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LPを預けている間、価格変動すればするほど損をします。

とくに変動の激しい新興仮想通貨でのLPは割に合わないことに…

魔界が超高利回りを提供しているのはこのためです。これを知っていないと大損します。

逆に知っていると、どのLPを作ればいいか作戦が立てられます。

こちらのサイトでくわしく説明されています。価格が1/4でになればLP解消を勧められています。

インパーマネント ロス
まとめ

インパーマネントロス とは?|DeFiするなら絶対おぼえよう!

おいしい話が多いDeFiですが、見えない落とし穴に注意です。

かんたんに稼ぐ方法など、この世の中にはないと思ってDYORしましょう。

勝つためにはインプットです。

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